Запас прочный: резервы России в золоте достигли рекордных $249 млрд
Почему сейчас это один из самых надежных активов для страны и будет ли металл дорожать
EN
Резервы России в золоте достигли рекорда — почти $249 млрд. Это следует из данных Центробанка, которые проанализировали «Известия». Сейчас это самый надежный актив на фоне того, что сбережения РФ в западных валютах заблокированы. За полгода резервы в золоте выросли на 27%. Главные причины — увеличение стоимости драгметалла из-за геополитической неопределенности в мире и наращивание самих запасов. ЦБ повышает долю золота в резервах — в последние месяцы она достигла максимума за четверть века. Будет ли цена и дальше расти и стоит ли россиянам обратить внимание на этот актив — в материале «Известий».
Золотые резервы России в 2025 году
Международные резервы РФ в золоте по итогам первых шести месяцев достигли рекордных $248,7 млрд, следует из данных ЦБ. С начала года они увеличились на 27% — это самый высокий прирост за последние 10 лет. Схожее повышение было только в 2016-м, но тогда общие объемы были гораздо ниже — всего $63,5 млрд. «Известия» спросили представителей регулятора о том, с чем связано такое увеличение.
Активы РФ в главном драгметалле выглядят внушительно и на фоне других стран. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), с которыми ознакомились «Известия», в I квартале Россия находилась на пятом месте в мире по резервам золота — тогда в ее запасах было около $229 млрд. РФ опережали Германия ($335,6 млрд), Италия ($245,5 млрд), Франция ($244 млрд) и Китай ($229,5 млрд). Данных по этим странам за II квартал пока нет.
В целом международные резервы состоят не только из золота, но и из валютных активов — в частности, юаней. Их размер с начала года увеличился на 13% и достиг $688,7 млрд, следует из данных ЦБ. При этом доля резервов в золоте растет. В последние месяцы она достигла максимума за четверть века, превысив 36%.
Золотовалютные резервы — это запасы регулятора, которые включают в себя иностранную валюту, российские рубли, специальные права заимствования, резервные позиции в МВФ и золото. Они используются для поддержания финансовой стабильности, обслуживания внешнего долга, проведения валютных интервенций, а также могут быть направлены на финансирование последствий каких-либо ЧС, подчеркнул аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Это своего рода подушка безопасности для страны, добавил основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский.
Поэтому в период благоприятной ситуации целесообразно наращивать резервы, а в условиях нарастающего дефицита бюджета за их счет можно осуществить часть расходов, добавил независимый эксперт Андрей Бархота. Они также используются для стабилизации валютного курса и стимулирования экономики.
Однако в 2022 году Запад заблокировал около половины золотовалютных резервов России — порядка $300 млрд. Ликвидными по-прежнему остаются запасы в золоте и юанях.
Почему растет доля золота в резервах РФ
Рост золота в международных резервах происходит по двум каналам: за счет физического наращивания (когда ЦБ покупает металл и добавляет его к резервам) и из-за увеличения рыночной цены, подчеркнула и.о. заведующего кафедрой мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Светлана Фрумина.
Согласно данным TradingView, за шесть месяцев этого года драгметалл как защитный актив прибавил около 24%, его цена достигла $3330 за унцию.
— В то же время Россия увеличила объемы закупок физического золота в золотовалютные резервы страны после заморозки ее валютных активов в Евросоюзе и США. Так как физическое золото хранится внутри страны и заморозить, а тем более конфисковать его другим государствам невозможно, то РФ стала закупать в больших объемах драгоценный металл и китайский юань вместо прежних американских долларов и евро, — говорит Владимир Чернов из Freedom Finance Global.
Как подчеркнул Алексей Тараповский из Anderida Financial Group, тенденция пополнения резервов наметилась сразу после февраля 2022 года, когда часть резервов в недружественных валютах оказалась замороженной. Одним из очевидных выходов из этой ситуации стало золото — оно оптимально как защитный актив в условиях внешнеторговых ограничений и политической нестабильности, добавил он.
Кроме того, покупка благородного металла — это глобальный тренд, другие страны также активно наращивают золотовалютные резервы для финансовой стабильности в случае кризиса, отметил старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Вадим Игнатов.
Россия сейчас делает ставку на золото в первую очередь из-за ограничения доступа к валютным резервам, а также в целях защиты от инфляции, поддержки собственной добычи, переработки и укрепления рублевого обеспечения, уверена Светлана Фрумина из РЭУ им. Г. В. Плеханова.
— Золото выступает универсальным и суверенным активом, свободным от обязательств эмитентов и риска заморозки. Его инвестиционная привлекательность усиливается на фоне инфляционных ожиданий и повышенной волатильности на финансовых рынках, — добавила эксперт.
Тем не менее риск обесценивания драгоценного металла есть, но в отличие от валют или ценных бумаг он минимален, полагает Владимир Чернов. Главная особенность таких вложений — в невозможности резкого снижения стоимости драгоценного металла. Постоянный спрос на золото в промышленности и его покупки в страновые резервы позволяют использовать такие инвестиции в качестве консервативных и достаточно надежных, пояснил независимый эксперт Андрей Бархота.
Сколько будет стоить золото к концу 2025 года
Бурное увеличение стоимости драгметалла в первом полугодии обернется некоторым замедлением к концу 2025-го, уверен Андрей Бархота. По его словам, это может снизить инвестиционную привлекательность золота для частных и институциональных инвесторов, но остается устойчивый спрос на драгоценный металл со стороны инвестиционных фондов.
Сейчас влияние на цену золота оказывают тарифные войны, которые развернул американский президент Дональд Трамп, уровень ключевой ставки ФРС (низкая ослабляет доллар, а следовательно, делает золото более дорогим металлом), а также геополитическая обстановка, подчеркнул аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко. Со стороны центральных банков стран сохранится высокий спрос, и это в определенной степени оказывает цене на золото поддержку, добавил он.
Как полагают опрошенные «Известиями» эксперты, цена на золото к концу года вырастет до $3500 за унцию.
